【编者按】全球金融市场再起波澜！中东紧张局势持续升级，美伊关系微妙变化，牵动着全球投资者的神经。美元强势崛起，日元、欧元集体承压，油价飙升引发连锁反应。这场地缘政治风暴如何重塑货币格局？美联储、欧洲央行将如何出招？本文将为您深度解析汇率市场背后的暗流涌动，揭开美元飙升、日元濒临干预、欧元苦苦支撑的三大谜团，带您看懂乱局中的投资逻辑与风险信号。

3月30日：周一美元汇率逼近10个月高位，正迈向自去年7月以来最大月度涨幅。伊朗与美国释放的矛盾信号，令中东冲突快速结束的希望变得渺茫。

美国总统特朗普称伊朗新领导层"非常理智"，与此同时更多美军抵达该地区，而德黑兰方面警告称不会接受羞辱。

日元在关键的1美元兑160日元关口附近徘徊，此前曾跌至2024年7月东京当局上次干预支撑日元以来的最弱水平。而欧元则因市场预期欧洲央行将加息获得了一些支撑。

本月市场持续震荡，伊朗冲突导致全球约五分之一的石油和天然气运输要道霍尔木兹海峡实际关闭。也门胡塞武装对以色列发动首次袭击后，布伦特原油期货延续涨势。

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自3月初以来，美元凭借其避险地位持续受益。油价上涨打击日本和欧元区，但美国作为原油净出口国则得以缓冲。

巴克莱银行表示，根据增长代理指标、利率差和贝塔指标等传统衡量标准，美元情绪指数正接近"极度看涨"水平。

美元指数上涨0.1%至100.28。该指数在3月中旬曾触及100.54，为2025年5月以来最高水平，并有望创下2025年7月以来最大月度涨幅。

"除非伊朗方面发出明确的和解信号，否则很难看到美元会在短期内回吐本月涨幅，"ING集团全球外汇策略主管克里斯·特纳表示。

市场将密切关注本周晚些时候公布的美国就业数据，这可能影响对美联储政策路径的预期。

"在这场风暴眼中，本周将迎来一系列关键的美国劳动力市场数据，"纽约梅隆银行市场宏观策略主管鲍勃·萨维奇指出。

"考虑到2月疲弱的就业报告以及中东持续一个月的冲突，我们迫切想知道就业形势如何应对，"他补充道。

欧洲央行利率展望

欧元兑美元汇率徘徊在1.15美元附近，3月预计下跌2.5%，这将是自7月以来最弱的月度跌幅。

"近日，随着油价恢复上涨趋势且美元全面走强，如果市场没有预期欧洲央行会如此积极行动，欧元兑美元的跌幅将会大得多，"德国商业银行外汇和大宗商品研究主管Thu Lan Nguyen分析称。

"只要这种预期保持不变，欧元兑美元的下行空间可能仍将有限，"她补充道。

市场目前预计欧洲央行将在年底前加息，而在冲突开始前，市场曾认为降息概率超过50%。

日元仍接近干预水平

日元兑美元汇率上涨0.40%至159.65，此前在亚洲交易时段曾跌至160.47，为2024年7月以来最弱水平。

汇率的逆转出现在日本加大日元干预威胁，并暗示日元进一步下跌可能成为近期加息的正当理由之后。由于对油价上涨的担忧，日元在3月已下跌超过2%。

其他货币方面，澳元兑美元下跌0.3%至0.6851美元，预计月度跌幅达3.8%，为2024年12月以来最大跌幅。新西兰元兑美元下跌0.4%至0.57275美元，3月累计下跌4.4%。